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发布时间：2025-01-22 01:22:58
红利对应了高股息，质量对应了高ROE，其实目前市场上基金名称中有“质量”两个字的还是比较多的，我本文针对这两个字来拉拉数据吧。
如果基金名称中有“质量”两个字，多份额仅保留A类，全市场有23只基金，给大家简单分享一下数据。
一、成立以来回报
23只“质量”基金按照成立以来的回报由高到低排序如下，还展示了机构占比、股票占比、基金类型、基金规模合并值等信息。排名第一和第二的两只基金被我标红了。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月20日，历史业绩不预示未来
中金MSCI质量A、鹏扬中证500质量成长ETF联接A、中银高质量发展机遇混合A成立以来回报相对较高，其中前两只是被动指数型基金，中银高质量发展机遇混合A是偏股混合型基金。
二、基金经理任职以来的回报
23只“质量”基金按照基金经理上任时间由长到短排序，展示基金经理们任职以来的回报、基金经理年限、在管基金数量等信息。具体我信息就不展开了，可以自己看表。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月20日，历史业绩不预示未来
三、基金公司持有情况
23只“质量”基金，截至2023年12月31日，其中有5只基金被基金公司所持有详见下表。华夏基金持有华夏中证红利质量ETF发起式联接A983.29万元，易方达基金持有易方达中证500质量成长ETF联接发起式A974.64万元……这两只都是发起式基金。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日
基金公司持有的还有汇添富高质量成长精选2年持有混合、汇添富高质量成长30一年持有混合A、华泰柏瑞质量领先混合A。
四、机构持有情况
23只“质量”基金，截至2023年6月30日，按照机构持有金额由高到低排序如下。被机构持有最多的是500质量成长ETF，这是一只场内ETF基金。被机构持有较多的还有成立以来回报最好的两只基金，也即是刚才上文有提及的鹏扬中证500质量成长ETF联接A和中金MSCI质量A。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日
五、内部员工持有情况
23只“质量”基金，截至2023年6月30日，按照内部员工持有金额由高到低排序如下。李晓西的华泰柏瑞质量成长混合A被内部员工持有631.15万元排名第一，其次吴栋栋的富国质量成长6个月持有期混合A被内部员工持有502.45万元排名第二……被持有超100万元的8只基金的基金经理名字被我标红了。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日
六、“质量”指数估值当前是否便宜
23只“质量”基金，其中被动指数型基金有6只，涉及500质量指数、MSCI中国A股国际质量指数、300质量低波指数、红利质量指数。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日
MSCI中国A股国际质量指数我这里没找到数据，另外三只指数自基期以来的年化回报情况展示如下，红利质量以年化回报19.94%甩开了500质量和300质量低波。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月20日
三只指数展示市盈率、市净率，以及两个指标近10年的估值百分位情况，由下表可见红利质量市盈率19.96倍，处于近10年估值百分位为50.75%；市净率为4.79倍，处于近10年估值百分位73.23%，好像也谈不上多便宜。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月20日
七、主动型基金其它一些指标
23只“质量”基金，其中主动型基金有16只。
16只基金按照2023年中报重仓第一行业权重由高到低排序如下，王园园重仓在食品饮料行业，吴栋栋重仓在机械设备行业……榜单底部的基金行业配置相对比较均衡一些。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日
16只基金按照2023H1基金换手率由高到低排序如下，2023年上任的两只基金被我标了灰色底纹。李晓西、吴栋栋、甘传琦等基金经理换手率是比较高的。换手率较低的基金经理有李昱、茅炜、王园园、萧楠等。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年12月31日
我还手动翻阅了16只基金的2023年基金中报，在上表将基金公司高管、投研负责人以及基金经理本人持有情况统计了一下。只有谢昌旭和萧楠持有自己的基金超过100万份，王园园持有自己的基金50-100万份……
保留换手率较低的十位基金经理，最后简单看一下他们的重仓股。
10位基金经理合计有100只重仓股，剔除占基金净值比不足2%的，剩下91只重仓股。其中，有7位基金经理持有贵州茅台，有5位基金经理持有腾讯控股；有4位基金经理持有五粮液、紫金矿业；有3位基金经理持有泸州老窖、宁德时代、中国海洋石油；有2位基金经理持有中国船舶（柳世庆、詹杰）。
出现多次的仅保留一只，合计有68只重仓股，按照近一年价格区间由高到低排序如下，中国海洋石油、神火股份……接近创一年的新高。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月21日，重仓股展示不构成投资建议
药明生物、药明康德、宝信软件、智飞生物……等目前在近一年的价格的低位。
假设要求市盈率（ttm）介于0-30倍，市赚率小于1.0，满足条件的有20家企业，按照ROE（ttm）由高到低排序如下。
数据来源：东财Choice数据，截至2024年3月21日，重仓股展示不构成投资建议
对个股感兴趣的可以多关注一下这20只重仓股：山西汾酒、山煤国际、阳光电源、泸州老窖、神火股份、兖矿能源、飞科电器、智飞生物、公牛集团、五粮液、陕西煤业、宁德时代、美的集团、浙江鼎力、伊利股份、长春高新、万华化学、中国海油、药明康德、中国海洋石油。
需要注意的是，这里我提到了市赚率=PE/ROE，是参考了《巴菲特喝酒：为啥不买贵州茅台？》一文里，雪球球友提及的一个概念。该指标大于1意味高估，等于1意味着估值合理，低于1意味着低估。
最后一段内容是我个人比较感兴趣的内容，如果您只投资基金，可以忽略最后一段重仓股的分析。
风险揭示：转引的相关观点均来自相关机构或公开媒体渠道，本人不对观点的准确性和完整性做任何保证，投资者据此操作，风险自担。市场有风险，定投有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，文中涉及个股的，不构成股票推荐和投资建议，股票市场波动大，购买前请审慎操作。我国基金运作时间短，不能反映股市发展所有阶段。基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩的保证。基金过往业绩及其净值高低，不预示未来业绩表现，完整业绩见产品详情页。基金产品存在收益波动风险，投资者在做出基金投资决策时，应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由基金投资者自行承担。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征及相关风险，具备相应的风险承受能力。市场有风险，投资须谨慎。
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